Power consumption shows China economic transition

Power consumption shows China economic transition

 

Power consumption reveals China's economic transition

(Xinhua)  Updated: 2015-04-17 16:06

 

BEIJING - A deep look into China's most recent power consumption data may stir concerns overa slowing economybut the shrinking figures could also indicate a transition taking place ineconomic structureanalysts sayOfficial data showed electricity consumptionan important indicator of economic activitygrewonly 0.8 percent year on year to 1.29 trillion kilowatt hours in the first quarterdown 4.6percentage points from the same period last year.

The weakness accompanied other key economic indicatorsincluding investment and industrialoutputwhich both fell below market expectations

The economy grew at the lowest quarterlygrowth since 2009, expanding 7 percent in the first quarterHowevera detailed analysis of the power data reveals some encouraging trends in the economysuch as a growing tertiary industry and energy conservation efforts making progress.

The service sector consumed 7 percent more power from a year ago in the first quarter andpower use for residential purposes gained 2.6 percentThe service sectorwhich grew much faster than the industrial sector and the economy as awholeaccounted for 51.6 percent of GDP in Q1, up from 48.2 percent in 2014 and 46.9 percentin 2013, according to data from the National Bureau of Statistics (NBS).

The slowdown in power consumption was also due to the nation's energy conservation efforts,NBS spokesman Sheng Laiyun said this week

The NBS data showed energy consumption perunit of GDP continued to fallmarking a drop of 5.6 percent in the first quarter after last year's 4.8-percent declineAccording to analyststhe decelerating power consumption growth was mainly the result ofdeclines in the secondary industrywhich saw power consumption fall 0.7 percent in Q1 and dive4.1 percent in March.

"The slowed increase of power consumption in Q1 suggested rising downward pressure of theindustrial economy," said Ouyang Changyudeputy secretary-general of the China ElectricityCouncil (CEC). Major energy-intensive industries account for 30 percent of China's general industrial output,howeverthey use more than 60 percent of electricity for industrial productionaccording to NBS data.

When the economy slowsthe slowdown in heavy industries will result in a strong negative impacton power consumptionSheng saidPower consumption in the ferrous metal industryfor instanceedged down 5.6 percent year onyear during the Jan-Feb periodalong with decreases in other high energy-consuming sectorsincluding chemicalnon-ferrous metal and building materialsaccording to the CEC.

The divergence in power use among different industries was evidence of the transformation inthe Chinese economysaid Shan Baoguoa researcher at the Energy Institute with SGCC (StateGrid Corp of China), China's largest power distributorShan said it suggested traditional sectorswith heavy reliance on power useare slowing,whereas high-end equipment manufacturing is becoming a new engine of growth.

While the nation's industrial output grew 6.4 percent year on year in the January-March period,the industrial structure continued to improve

The industrial value added of the high-tech sectorand equipment manufacturing jumped by 11.4 percent and 7.7 percent respectively in the firstquarteroutpacing overall growthIn the long termnational power consumption will shift from the double-digit growth to a mediumgrowth of 4 percent to 6 percent as a result of the change from high-speed growth to medium-high growth of Chinese economyOuyang predicted.

 

 

网友评论:

已有0条评论
* 评论内容:
* 验证码: 看不清楚,换一个

正文右侧广告一

正文右侧广告二

Ibeacon管理系统诚招代理

正文右侧广告三